在中国大陆，法币与虚拟货币兑换、虚拟货币之间的兑换等业务都属于非法金融活动，境外平台也不得向境内居民提供服务。居民参与相关交易，相关民事法律行为不受法律保护，损失自负。
在香港、新加坡等实行牌照制度的地区，平台需要取得当地监管机构的许可。了解平台怎样运作，才能看懂它的风险在哪里。
中心化交易所（CEX）
中心化交易所像传统的证券交易所，用户把资产存入平台，通过订单簿撮合买卖。平台控制着用户资产的私钥，用户看到的余额只是平台账本上的数字。平台一旦挪用资金或被盗，用户只能作为债权人排队求偿。
储备金证明能说明什么
FTX事件之后，很多平台开始公布储备金证明（Proof of Reserves），用默克尔树证明链上资产覆盖用户余额。它能说明某个时间点资产在不在，但看不到平台的负债全貌，也不能保证资产没有被抵押或借出。
去中心化交易所（DEX）
DEX由智能合约运行，用户直接用钱包交易，资产始终在自己手里。没有平台跑路的风险，但要自己承担合约漏洞、钓鱼网站和误操作的风险。DEX上任何人都能发币，假币和"貔貅盘"（只能买不能卖）很多。
场外交易（OTC/P2P）
场外交易指买卖双方直接成交，平台只做撮合或担保。这是涉案资金流入的主要渠道，风险详见私下买卖USDT的风险。
如何查平台是否持牌
香港证监会公布持牌虚拟资产交易平台名单，新加坡金融管理局也公布获准的数字支付代币服务商。名单上查不到的平台，就不受当地监管保护。